Trading Strategi Butterfly

4 Fellesaktive handelsstrategier Aktiv handel er handelen med å kjøpe og selge verdipapirer basert på kortsiktige bevegelser for å profittere av prisbevegelsene på et kortsiktet aksjekart. Tanken knyttet til en aktiv handelsstrategi er forskjellig fra den langsiktige, buy-and-hold-strategien. Kjøp-og-hold-strategien anvender en mentalitet som tyder på at prisbevegelser på lang sikt vil veie opp mot prisbevegelsene på kort sikt, og som sådan bør kortsiktige bevegelser ignoreres. Aktive handelsfolk tror på den annen side at kortsiktige bevegelser og fange markedsutviklingen er hvor overskuddet blir gjort. Det er ulike metoder som brukes til å oppnå en aktiv handelsstrategi, hver med passende markedsmiljøer og risikoer som ligger i strategien. Her er fire av de vanligste typer aktiv handel og de innebygde kostnadene til hver strategi. (Aktiv handel er en populær strategi for de som prøver å slå markedsgjenomsnittet. Hvis du vil vite mer, sjekk ut hvordan du kan utnytte markedet.) 1. Dag Trading Day trading er kanskje den mest kjente aktiv trading-stilen. Det er ofte betraktet som et pseudonym for aktiv handel selv. Dagshandel, som navnet tilsier, er metoden for kjøp og salg av verdipapirer samme dag. Posisjoner er stengt ute samme dag de tas, og ingen stilling holdes over natten. Tradisjonelt er dagshandelen utført av profesjonelle handelsfolk, som spesialister eller markedsførere. Elektronisk handel har imidlertid åpnet denne praksisen til nybegynnere. (For relatert lesing, se også Day Trading Strategies for nybegynnere.) Noen anser faktisk posisjonshandel for å være en buy-and-hold-strategi og ikke aktiv handel. Posisjonshandel, når den gjøres av en avansert forhandler, kan imidlertid være en form for aktiv handel. Posisjonshandel bruker langsiktige diagrammer - hvor som helst fra daglig til månedlig - i kombinasjon med andre metoder for å bestemme utviklingen i dagens markedsretning. Denne typen handel kan vare i flere dager til flere uker og noen ganger lenger, avhengig av trenden. Trendhandlere ser etter suksessive høyere høyder eller lavere høyder for å bestemme utviklingen av en sikkerhet. Ved å hoppe på og ri bølgen, har trendhandlere som mål å dra nytte av både opp og nedside av markedsbevegelser. Trendhandlere ser ut til å bestemme retningen til markedet, men de prøver ikke å prognose noen prisnivå. Trendhandlere hopper vanligvis på trenden etter at den har etablert seg, og når trenden bryter, går de vanligvis ut av stillingen. Dette betyr at trendhandel i perioder med høy volatilitet i markedet er vanskeligere, og plasseringene er generelt redusert. Når en trend bryter, kommer swinghandlere vanligvis i spillet. På slutten av en trend er det vanligvis en viss prisvolatilitet som den nye trenden prøver å etablere seg. Swinghandlere kjøper eller selger ettersom prisvolatiliteten setter inn. Swing-handler holdes vanligvis i mer enn en dag, men i kortere tid enn trendhandler. Swing-forhandlere lager ofte et sett av handelsregler basert på teknisk eller grunnleggende analyse disse handelsreglene eller algoritmene er utformet for å identifisere når de skal kjøpe og selge en sikkerhet. Mens en swing-trading-algoritme ikke trenger å være nøyaktig og forutsi topp eller dal av en prisbevegelse, trenger den et marked som beveger seg i en eller annen retning. Et utvalgsbasert eller sidelengs marked er en risiko for swinghandlere. (For mer om swing trading, se vår Introduksjon til Swing Trading.) 4. Scalping Scalping er en av de raskeste strategiene som brukes av aktive handelsfolk. Den inkluderer utnyttelse av ulike prisgap som skyldes budsjettpresker og ordrerestrømmer. Strategien fungerer vanligvis ved å gjøre spredningen eller kjøpet til tilbudsprisen og selge til spørprisen for å motta forskjellen mellom de to prispoengene. Scalpers forsøker å holde sine stillinger i en kort periode, og dermed redusere risikoen forbundet med strategien. I tillegg forsøker en scalper ikke å utnytte store trekk eller flytte høye volumer heller, men prøver å utnytte små trekk som forekommer ofte og flytte mindre volumer oftere. Siden resultatnivået per handel er liten, ser scalpers etter flere likvide markeder å øke hyppigheten av sine bransjer. Og i motsetning til svinghandlere, scalpers som stille markeder som ikke er utsatt for plutselige prisbevegelser, slik at de potensielt kan spre spredningen gjentatte ganger på samme tilbudspriser. (For å lære mer om denne aktive handelsstrategien, les Scalping: Små fortjeneste kan legge opp.) Kostnader som er uforenelige med handelsstrategier Det er en grunn til at aktive handelsstrategier var en gang bare ansatt av profesjonelle handelsfolk. Ikke bare har det et internt meglerhus redusert kostnadene forbundet med høyfrekvent handel. men det sikrer også bedre handel. Lavere provisjoner og bedre gjennomføring er to elementer som forbedrer strategiens fortjenestepotensial. Vesentlige kjøp av maskinvare og programvare er nødvendig for å kunne implementere disse strategiene i tillegg til sanntids markedsdata. Disse kostnadene gjør det vellykket å implementere og profittere fra aktiv handel noe uoverkommelig for den enkelte næringsdrivende, men ikke alle sammen unakievable. Aktive handelsfolk kan benytte en eller flere av de nevnte strategiene. Men før du bestemmer deg for å engasjere seg i disse strategiene, må risikoen og kostnadene knyttet til hver enkelt utforskes og vurderes. (For relatert lesing, ta også en titt på risikostyringsteknikker for aktive handelsfolk.) En økonomisk teori om totalutgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester som produseres innen et land grenser i en bestemt tidsperiode. Butterfly Spread BREAKING DOWN Butterfly Spread Butterfly-spredninger har begrenset risiko. og de maksimale tapene som oppstår er kostnaden for den opprinnelige investeringen. Den høyeste avkastningen du kan tjene oppstår når prisen på den underliggende eiendelen er nøyaktig til strykprisen på de midtre alternativene. Alternativhandler av denne typen er strukturert for å ha høye muligheter for å tjene en fortjeneste, om enn et lite overskudd. En lang posisjon i en butterfly-spredning vil tjene fortjeneste dersom den fremtidige volatiliteten til underliggende aksjekurs er lavere enn den underforståtte volatiliteten. En kort posisjon i en butterfly-spredning vil tjene et overskudd når fremtidig volatilitet av underliggende aksjekurs er høyere enn den underforståtte volatiliteten. Anropsmulighet Butterfly Spread Characteristics Ved å selge korte to anropsalternativer til en gitt anskaffelseskurs, og kjøpe et anropsalternativ på en øvre og en til en lavere aksjekurs (ofte kalt vingene på sommerfuglen), er en investor i stand til å tjene et overskudd dersom den underliggende eiendelen oppnår et visst prispunkt ved utløpet. Et kritisk skritt i å bygge en skikkelig sommerfuglspredning er at vingene på sommerfuglen må være like langt fra midtprisen. Således, hvis en investor kort selger to opsjoner på en underliggende eiendel til en strike-pris på 60, ​​må han kjøpe ett anropsalternativ hver med 55 og 65 strike-priser. I dette scenariet ville en investor gjøre det maksimale resultatet dersom den underliggende eiendelen er priset til 60 ved utløpet. Hvis den underliggende eiendelen er under 55 ved utløpet, ville investor realisere sitt maksimale tap, noe som ville være nettoprisen ved å kjøpe de to vingeopsalgsopsjonene pluss inntektene fra å selge de to midterangrepene. Det samme skjer dersom den underliggende eiendelen er priset til 65 eller over ved utløpet. Hvis den underliggende eiendelen er priset mellom 55 og 65, kan det oppstå tap eller fortjeneste. Premiebeløpet som er betalt for å komme inn i stillingen er nøkkelen. Anta at det koster 2,50 å gå inn i stillingen. Basert på det, hvis den underliggende eiendelen er priset hvor som helst under 60 minus 2,50, vil posisjonen oppleve tap. Det samme gjelder dersom den underliggende eiendelen ble priset til 60 pluss 2,50 ved utløp. I dette scenariet vil posisjonen tjene hvis den underliggende eiendelen er priset alt mellom 57,50 og 62,50 ved utløpet. Topp 5 Populære handelsstrategier Denne artikkelen vil vise deg noen av de vanligste handelsstrategiene, og også hvordan du kan analysere fordeler og ulemper ved hver og en bestemmer det beste for din personlige handelsstil. De fem toppstrategiene vi vil dekke er som følger: Breakouts er en av de vanligste teknikkene som brukes i markedet for handel. De består av å identifisere et nøkkelprisnivå og deretter kjøpe eller selge som prisen bryter det forhåndsbestemte nivået. Forventningen er at hvis prisen har nok kraft til å bryte nivået, vil det fortsette å bevege seg i den retningen. Konseptet med en breakout er relativt enkelt og krever en moderat forståelse av støtte og motstand. Når markedet trender og beveger seg sterkt i en retning, sikrer breakout trading at du aldri går glipp av flytten. Generelt brudd er brukt når markedet allerede er på eller i nærheten av den ekstremt høye nedgangen i den siste tiden. Forventningen er at prisen vil fortsette å bevege seg med trenden og faktisk bryte ekstremt høyt og fortsette. Med dette i tankene, for å effektivt ta handelen, trenger vi bare å legge inn en bestilling like over høyden eller like under lavt, slik at handelen automatisk kommer inn når prisen beveger seg. Disse kalles grenseordrer. Det er veldig viktig å unngå handelsbrudd når markedet ikke trender, fordi dette vil resultere i falske handler som medfører tap. Årsaken til tapene er at markedet ikke har fart for å fortsette bevegelsen utover de ekstreme høyder og nedturer. Når prisen treffer disse områdene, faller den vanligvis da tilbake i forrige rekkefølge, noe som resulterer i tap for handelsmenn som prøver å holde seg i retning av bevegelsen. Retracements Retracements krever et litt annet ferdighetssett og dreier seg om handelsmannen som identifiserer en klar retning for at prisen skal bevege seg inn og være trygg på at prisen vil fortsette å bevege seg inn. Denne strategien er basert på det faktum at etter hvert trekk i den forventede retningen, Prisen vil midlertidig reversere som handelsmenn tar fortjeneste og nybegynnere deltar forsøk på å handle i motsatt retning. Disse pullbacks eller retracements tilbyr faktisk profesjonelle handelsfolk med en mye bedre pris å komme inn i den opprinnelige retning like før fortsettelsen av flyttingen. Ved handel med omskoling blir også støtte og motstand brukt, som med break outs. Fundamentalanalyse er også avgjørende for denne typen handel. Når det første trekket har skjedd, vil handelsmenn være oppmerksomme på de ulike prisnivåene som allerede er overtrådt i det opprinnelige trekket. De legger særlig vekt på viktige nivåer av støtte og motstand og områder på prisdiagrammet som 00 nivåer. Dette er nivåene de vil se på å kjøpe eller selge fra senere. Retracements brukes kun av handelsmenn i tider når kortsiktige følelser endres av økonomiske hendelser og nyheter. Denne nyheten kan forårsake midlertidige sjokk på markedet, noe som resulterer i disse tilbakekallingene mot retningen til det opprinnelige trekket. De første grunnene til flyttingen kan fortsatt være på plass, men kortsiktige hendelser kan føre til at investorer blir nervøse og tar fortjeneste, noe som igjen fører til retracement. Fordi de opprinnelige forholdene forblir dette, tilbyr andre profesjonelle investorer muligheten til å komme tilbake til flyturen til en bedre pris, som de ofte gjør. Retracement trading er generelt ineffektiv når det ikke er noen klare grunnleggende grunner for flyttingen i utgangspunktet. Derfor, hvis du ser et stort trekk, men ikke kan identifisere en klar grunnleggende grunn til dette trekket, kan retningen endres raskt, og det som synes å være en retracement, kan faktisk vise seg å være et nytt trekk i motsatt retning. Dette vil resultere i tap for alle som prøver å handle i tråd med det opprinnelige trekket. Den lange butterfly-spredningen er en tre-benstrategi som passer for en nøytral prognose - når du forventer at den underliggende aksjekursen (eller indeksnivået) endres veldig lite over livene til alternativene. En sommerfugl kan implementeres ved hjelp av enten ring eller put-alternativer. For enkelhets skyld drøfter følgende forklaring strategien ved hjelp av anropsalternativer. En lang call butterfly spredning består av tre ben med totalt fire alternativer: lang en samtale med lavere streik, kort to samtaler med midtstrekk og lang en samtale med høyere streik. Alle anropene har samme utløp, og midtstreiken er halvveis mellom de lavere og de høyere streikene. Stillingen regnes som lang fordi det krever et netto kontantutlegg å starte. Når en butterfly-spredning implementeres på riktig måte, er den potensielle gevinst høyere enn det potensielle tapet, men både potensiell gevinst og tap vil bli begrenset. Den totale kostnaden for en lang sommerfuglspredning beregnes ved å multiplisere nettofordelen (kostnad) av strategien med antall aksjer hver kontrakt representerer. En sommerfugl vil bryte jevn ved utløpet dersom prisen på underlaget er lik en av to verdier. Den første break-even-verdien beregnes ved å legge til netto debet til laveste strykpris. Den andre break-even-verdien beregnes ved å trekke netto debet fra høyest strykpris. Det maksimale fortjenestepotensialet til en lang sommerfugl beregnes ved å subtrahere nettogebyrdet fra forskjellen mellom mellom - og nedre streikprisene. Maksimal risiko er begrenset til nettofordelen betalt for stillingen. Butterfly-sprekker oppnår sitt maksimale profittpotensiale ved utløpet dersom prisen på underlaget er lik den midtre strekkprisen. Det maksimale tapet realiseres når prisen på underlaget ligger under lavest streik eller over høyest streik ved utløpet. Som med alle avanserte opsjonsstrategier kan sommerfugtspreder brytes ned i mindre komplekse komponenter. Den lange samtalen sommerfugl spredt har to deler, en bull samtalespredning og en bjørn samtalespredning. Følgende eksempel, som bruker alternativer på Dow Jones Industrial Average (DJX), illustrerer dette punktet. Alternativ kjøp eksempel DJX trading 75.28 n dette eksemplet Totalkostnaden til sommerfuglen er netto debet (.50) x antall aksjer per kontrakt (100). Dette tilsvarer 50, ikke inkludert provisjoner. Vær oppmerksom på at dette er en tre-legget handel, og det vil bli en provisjon belastet for hvert ben av handelen. En utløpsresultat og tapgraf for denne strategien vises nedenfor. Resultatoppgjøret ovenfor gjelder ikke for provisjoner, renter, skatt eller marginal overveielser. Denne fortjenestegradsgrafen gjør at vi enkelt kan se break-even poengene, maksimal fortjeneste og tapspotensial ved utløp i dollar. Beregningene er presentert nedenfor. De to break-even poengene oppstår når underlaget er 72,50 og 77,50. På grafen viser disse to punktene seg hvor overskudds - og tapslinjen krysser x-aksen. Første Break-Even Point Laveste Strike (72) Netto Debit (.50) 72.50 Second Break-Even Point Høyest Strike (78) - Netto Debit (.50) 77.50 Maksimal fortjeneste kan bare nås dersom DJX er lik midten streik (75) ved utløp. Hvis underliggende er lik 75 ved utløp, vil fortjenesten være 250 mindre provisjonene betalt. Maksimal fortjeneste Mellomstopp (75) - Nedre streik (72) - Netto debet (.50) 2,50 2,50 x Antall aksjer per kontrakt (100) 250 mindre provisjoner Det maksimale tapet i dette eksemplet resulterer dersom DJX er under den nedre streik (72) eller over høyere streik (78) ved utløp. Hvis underliggende er mindre enn 72 eller høyere enn 78, vil tapet være 50 pluss provisjonene som er betalt. Maksimal tap nettogodtgjørelse (.50) .50 x Antall aksjer per kontrakt (100) 50 pluss provisjoner Ved å se på komponentene i totalposisjonen, er det enkelt å se de to sprøytene som utgjør sommerfuglen. Bull call spread: Lang 1 av november 72 samtaler amp Kort kort en av november 75 samtaler Bear samtalesort: Kort en av november 75 samtaler amp Long 1 på november 78 samtaler En lang sommerfugl spredning brukes av investorer som prognostiserer en smal trading rekkevidde for den underliggende sikkerheten, og hvem er ikke komfortabel med den ubegrensede risikoen som er involvert i å være kort overgripende. Den lange sommerfuglen er en strategi som drar nytte av tidspremie erosjon av en opsjonsavtale, men tillater fortsatt at investor har begrenset og kjent risiko.